江啸天讲解期权的这十几分钟里，300etf果然在又上涨了1段后，有所下跌，价格跌到了3.8元，赵亮买的看跌期权权利金1下子涨到了60元，100万元的期权1下子就赚了100%。
“哇，涨得这么多？etf只是跌了1点而已嘛。”赵亮高兴地脱口而出。
“这就是虚值期权的特点呀。所谓‘虚值期权’就是执行价高于期货现价的看涨期权，或者执行价低于期货现价的看跌期权。这个时候，这种期权是没有行权价值的，所以是‘虚’的。因此买这种期权的权利金特别便宜。实值期权就是和它相反的1种期权。”
“但是，只要市场1波动，它们因为基数低，所以权利金特别容易大幅波动。”
“不过，在实际市场上，想靠买虚值期权博收益也是很难的。1是流动性很差，没什么人愿意做卖方，所以成交很少。2是这种波动稍纵即逝，可能你会来不及卖掉，价格又跌回去了。”
赵亮点点头，想想现在是模拟操作，1切都是仿佛有做市商1样，报单进去不愁不成交，也就不担心流动性的问题了。
他又等了等，300etf跌到3.7元，他买的看跌期权权利金涨到了100元。
赵亮看价格虽然同步下跌，但是权利金的涨幅收窄了，心想这大概是根据定价公式计算出来的，所谓非线性的价格波动吧。
他决定不再等待，见好就收，打字问江啸天：“现在我们怎么了结这份看跌期权？”
江啸：“因为你的期权执行价是3.6，现在现货价格是3.7元，这份期权合约还是虚值期权，所以你只有平仓了结。”
赵亮赶快在系统里做了平仓，把买的100万元期权抛了，1把赚了200多万。
“在实际市场上，虚值期权可没这么容易平仓哦，尤其是深度虚值期权，很少有流动性的。这点，以后你假如真的做期权了，要注意。”
赵亮难得1下子赚这么多，心情舒畅，他伸伸懒腰，打字问：“那实值期权呢，可以行权吗？”
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